上周全國廢鋼市場小幅下跌,受螺紋鋼價格弱勢影響,廢鋼上半周跌勢明顯,各地鋼廠積極壓價收貨,廢鋼到貨有明顯增長。隨著下半周成品材跌勢放緩,鋼廠廢鋼到貨有所減少,鋼廠調價頻率降低。截至周末,部分華東地區鋼廠廢鋼采購價格有小幅反彈情況,本周初市場整體呈現漲跌互現狀態。隨著“金九銀十”到來,雖然目前成品材需求仍未有明顯改善,但廢鋼方面由于鋼廠長期的低位庫存,目前仍顯示出一定的補庫意愿,隨著螺紋鋼價格下跌,鋼廠趁勢吸貨,近兩周的廢鋼庫存呈現上升趨勢。同時由于供貨商對第四季度的廢鋼行情也有一定期盼,疊加自身原料采購情況遠不及去年同期水平,全年庫存長期低位,也展現出了一定備庫意愿,在行情跌勢放緩情況下出貨意愿明顯下降,導致價格跌后迅速回穩,價格基本面支撐強于螺紋鋼。本周為9月伊始,但成品材各個品種皆有相對悲觀預期,原料端需求不振,廢鋼也無法獨善其身,但從供應收緊的基本面來看,仍對價格有較強支撐,預計本周能保持窄幅震蕩運行。

鋼廠方面:截止9月1日,Mysteel調研全國85家獨立電弧爐鋼廠,平均開工率為56.74%,周環比上升2.92%,月環比上升0.40%;產能利用率為45.83%,周環比上升6.41%,月環比上升2.92%。40家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為4184元/噸,周環比下降73元/噸。上周成品材及廢鋼品種價格均明顯下跌,廢鋼跌勢不及螺紋,鋼廠生產成本有一定下降,但仍處小幅虧損階段,電爐廠方面仍面臨較大復工復產壓力,開工率及產能利用率雖然有所提升,但后市仍面臨回落風險,廢鋼需求恢復不及預期。

市場方面:從8月底的406家準入企業社會庫存數據顯示,社會庫存出現明顯回升,較上月同期數據增長10.28%,年同比下降0.98%。目前社庫水平回到去年同期,但不同的是去年8月社庫呈現下降趨勢,資源向鋼廠端移動較明顯,而今年8月數據回升,說明供貨商有明顯備貨操作,鋼廠庫存增勢一般,說明廢鋼市場資源供應仍處緊張階段,對后市價格形成較強支撐。

關于上周鋼廠廢鋼庫存及相關到貨情況,我網也做了調研統計:

截止9月1日,我的鋼鐵61家鋼廠廢鋼庫存總量176.11萬噸,較上周增加5.44萬噸,增3.19%;周轉天數11.6天,較上周增0.1天。本周我的鋼鐵61家鋼廠廢鋼日均到貨量2502.43噸,較上周增3.91%;日均消耗量2372.67噸,較上周增8.13%。上周的廢鋼庫存數據連續兩周呈現上升趨勢,走勢與去年同期數據相背離。主要原因在于今年8月底螺紋鋼價格出現大幅下跌,導致廢鋼價格同步下行鋼廠廢鋼到貨增加;另一方面去年廢鋼消耗幾乎全年處于高位,在“金九銀十”階段仍體現出較好的需求,庫存同步下降。與此同時,上周相較于螺紋鋼周度150元/噸左右的價格跌幅,廢鋼45個主流城市廢鋼市場均價跌幅在76元/噸,并在本周一出現了小幅反彈情況,在長短流程鋼廠盈利情況均不佳、廢鋼需求相對疲軟的狀態下,仍呈現出了明顯的抗跌性,說明當前廢鋼面臨著“需弱供更弱”的情況。雖然供貨商在積極收貨、小幅備庫,但大環境的經濟下行導致制造業產廢以及工地廢鋼、報廢汽車、社會資源回收的全面下降,以及疫情的時常擾動,導致采購成本上升、資金回款緩慢、物流交易不暢、資源流動不及時等多種情況的發生,供貨商并不能有效的積累庫存,并且面對較高的價格風險,也無意大幅擴大庫存。這將導致第四季度廢鋼市場“蓄水池”供應無力的情況將繼續發生,資源流動體量變小,價格波動幅度收窄,價格具有較強抗跌性。

總結:上周全國廢鋼市場以下跌行情為主,鋼廠廢鋼到貨明顯增加,消耗小幅恢復,價格跌勢不及螺紋導致鋼廠成本有所下降,但利潤仍處小幅虧損階段,需求恢復情況需要觀望。廢鋼供貨商出現囤貨備庫意愿,社會庫存有所增加,市場價格抗跌性增強,預計本周將保持窄幅震蕩運行。