9月2日,全國大宗商品綜合價格指數1184.80,周環比上升1.10,漲幅0.09%;年同比下跌7.00,跌幅0.59%(前值0.81%)。分行業看,本周各行業價格指數除造紙行業持平,能源、基礎化工和橡膠塑料行業上漲外,其它各行業價格指數均有不同程度下跌。

一、鋼鐵行業市場價格運行情況

9月2日,鋼鐵價格指數974.95,周環比下降16.62,降幅1.68%;年同比下降312.91,降幅24.30%。

本周鋼材價格弱勢下跌。Mysteel全國鋼材價格指數報4196元/噸,較上周下跌121元/噸,跌幅2.81%。其中,Mysteel長材價格指數報4235元/噸,較上周下跌3.39%;Mysteel扁平材價格指數報4159元/噸,較上周下跌2.24%。

近期市場的主要交易邏輯在于:一是鮑威爾在上周六全球金融年會上的鷹派講話大幅提升了美聯儲在9月繼續大幅加息的預期,流動性方面利空鋼價;二是8月制造業PMI指數整體仍處于收縮區間,反映下游鋼材需求短期內仍難有起色;三是鋼廠大幅復產導致五大品種去庫速度持續放緩,供需缺口彌合的情況下,鋼材基本面邊際轉弱。

后期來看,預計鋼價或偏弱運行,主要原因是:首先,從基本面來看,供應端,下周鋼材產量仍有一定回升空間,或對下周鋼價表現存在一定的影響;需求方面,雖然各項高頻數據表現較為良好,反映鋼材需求已逐步啟動,但隨著下周全國降水情況明顯增多,戶外施工環境轉弱的背景下,鋼材需求整體仍將保持低位,回升空間相對有限;其次,從成本端來看,目前鐵礦石呈較明顯的供過于求格局,基本面相對偏弱,價格或偏弱運行,焦炭方面,本周焦炭第一輪提降,預計下周全國將陸續執行,原料端整體偏弱運行。最后,從預期來看,本周建筑鋼材已出現累庫的跡象,雖然五大品種仍在去庫,但市場已開始交易鋼材累庫預期,或進一步拖拽價格。

綜合來看,下周鋼材基本面相對一般,對鋼價影響有限。成本來看,下周原料端存下行預期,對鋼價支撐不足,在弱需求下,鋼價或繼續延續跌勢。此外,市場開始逐步交易未來鋼材累庫預期,或進一步拖拽鋼價。

二、有色行業市場價格運行情況

9月2日,有色價格指數787.15,周環比下降43.14,降幅5.20%;年同比下降94.38,降幅10.71%。

本周有色金屬價格大幅下跌。本周Mysteel全國有色價格指數為37613元/噸,環比下跌2161元/噸,Mysteel價格指數分別下跌6.09%、3.68%、1.27%、5.62%。

銅:銅價由于宏觀預期較為悲觀、銅的消費面恢復速度緩慢而下跌。

鋁:鋁價由于宏觀悲觀情緒較重疊加四川電解鋁復產進度超預期導致持續下探。

鉛:鉛價由于交投氛圍冷清、下游消費不佳而下跌。

鋅:鋅價由于能源邏輯主導的供給端轉變為加息情緒影響、以及需求端表現較羸弱引起下跌。

中國8月官方制造業PMI49.4,預期49.2,前值49;中國8月財新制造業PMI49.5,前值50.4,較7月回落0.9個百分點,降至榮枯線以下,當前制造業正處于收縮狀態。歐元區8月制造業PMI終值錄得49.6,為2020年6月以來新低,初值為49.7。美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會上發表講話,表示美國將繼續采取措施“強力”抗擊通脹;克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示,為平抑通脹美聯儲將繼續大幅升息至一個較高的水平,并且在明年一整年間都不會降息。內外部宏觀環境較差,美聯儲頻繁發表激進加息言論,導致價格轉漲為跌。

三、能源行業市場價格運行情況

9月2日,能源價格指數1534.43,周環比上升10.71,漲幅0.70%;年同比上升121.02,漲幅8.56%。

原油:本周國際原油價格下跌,因為美聯儲主席發表鷹派言論,市場對全球經濟衰退風險的憂慮加劇。Mysteel數據顯示,本周布倫特原油價格為93.02美元/桶,環比下跌7.89%。目前來看,OPEC+減產預期仍在,預計下周國際油價存上漲空間。

成品油:成品油市場價格汽柴普漲。本周伴隨市場集采、外采價格持續上揚,以及供應下降、需求向好等預期烘托,各銷售單位積極造勢推價,致使國內成品油行情延續漲勢。Mysteel數據顯示,本周汽油價格9414元/噸,環比上漲1.86%;柴油價格8798元/噸,環比上漲1.88%。下周來看,預計國際油價仍有反彈空間,本輪成品油限價調整亦上調在即,且“金九”已至,后市需求或持續向好發展,整體行情相對樂觀;預計下周汽柴價格或持上行走勢。

LNG:LNG本周主產地價格下跌。前期氣源價格下跌,工廠出廠價格整體延續跌勢,本周受到榆林、山西、河北等地疫情影響,主產區工廠出貨不夠順暢,價格下降。截至9月2日,LNG主產地價格報6174元/噸,較上周五下降2.92%,同比上漲2.32%。預計下周價格將以穩中上行為主。主產區來看,下周主產區增供有限,由于部分工廠仍有檢修計劃,局部地區資源供應將仍顯緊張,另外疫情將會得到進一步控制,工廠出貨順暢度增加價格小幅上漲。

四、建材行業市場價格運行情況

9月2日,建材價格指數1427.90,周環比下降0.09,降幅0.01%;年同比下降71.27,降幅4.75%。

水泥水泥價格由于多地供應恢復正常而漲勢放緩,本周水泥價格指數為453元/噸,較上周五上漲1元/噸,環比上漲0.22%。下周市場需求難有較大改善,價格持穩運行。

混凝土混凝土價格因原材料價格成本上升而小幅上漲。本周混凝土價格指數為430元/方,較上周五上漲1元/方,環比上漲0.23%。下周市場供需趨向平衡,價格以穩為主。

螺紋鋼螺紋鋼價格偏弱運行,價格跌幅較大。本周國內外宏觀環境走弱帶動建筑鋼材價格走低。受美國加息預期影響,市場情緒悲觀,疊加本周公布的中國8月制造業PMI數據表明制造業景氣度仍處于收縮區間,整體宏觀環境較差,利空鋼價。本周建筑鋼材基本面開始呈現供過于求的狀態,鋼廠復產速度超預期,供給上漲明顯,周環比增加6.5%,至436.2萬噸,供應明顯回升的背景下,本周建筑鋼材小幅累庫2.1萬噸。在宏觀環境較差的背景下,基本面走弱進一步拖拽鋼價。

五、基礎化工行業市場價格運行情況

9月2日,基礎化工價格指數1122.09,周環比上升2.98,漲幅0.27%;年同比上升19.37,漲幅1.76%。

PTA本周PTA市場價格偏高位震蕩運行,加工費區間進一步修復。原油前高后低,持續反彈至高位后漸步走軟。初期OPEC+減產可能支撐其持續偏強,而后在加息宏觀弱勢預期及伊拉克增供下逐步走軟。然考慮PX供應偏緊,TA裝置檢修偏多且頻頻有新減停計劃浮出,遠端供應收縮,繼而限制用電緩解后聚酯、織造負荷回升,供減需增下市場保持去庫,增強價格抗跌性能。尾期,有工廠限制出貨,進一步刺激現貨收緊,原油走勢偏弱牽制TA絕對價格反彈高度,基差持續走強。截止收盤,華東地區PTA現貨市場周均價為6217.60元/噸,周均價環比+1.19%。

甲醇:甲醇市場東營地區成交情況走高,產區價格略有上漲,且部分運費明顯走高后,帶動銷區市場價格偏強。此外,下游需求方面無明顯變化,下周西北地區考慮到后期的久泰200萬裝置以及鯤鵬50萬噸裝置投產情況,或穩定出價為主,預計東營地區或維穩。

六、橡膠塑料行業市場價格運行情況

9月2日,橡膠塑料價格指數774.89,周環比上升1.28,漲幅0.17%;年同比下降122.55,降幅13.66%。

天然橡膠:本周天然橡膠期貨價格小幅下跌(RU01合約:12345,-315/-2.49%,NR主力合約:9605,-480/-4.76%)。美聯儲9月加息75個基點概率再次提升,宏觀主導下整體環境依舊偏空,產區供應增量和需求弱勢的基本面情況對膠價存在持續壓制,云南替代指標9月初開始可以保險公司擔保部分進入,云南天膠非期貨庫存或進入累庫周期,拖累天然橡膠價格小幅下跌。

預計天然橡膠短期弱勢震蕩。宏觀主導性依舊較強,國際經濟收縮壓力依舊較大,全球天然橡膠供應增量相對明確,國際需求明顯走弱,國內需求維持低迷且預期并不樂觀等因素導致基本面對膠價依舊存在壓制,但是原料價格下跌空間較小,成本支撐逐漸顯現和不斷向下試探,供需疲軟壓制與成本支撐博弈之下,預計天然橡膠短期弱勢震蕩為主。

合成橡膠:

丁苯綜述:本周原料丁二烯下周期基本面偏弱,成本支撐或不及本周。杭州宜邦丁苯裝置下周期存提負預期,供應面或有放量。下游輪胎成品庫存偏高位運行,下周期仍有企業存減產計劃,需求面并不樂觀。天膠現貨價格仍貼水丁苯膠價,相關膠種對丁苯行情存拖拽。綜上,雖受成本提振,丁苯市場短期呈上漲姿態,但基本面仍承壓明顯,Mysteel預計下周期丁苯市場仍不乏弱勢整理預期,需關注相關膠種行情及市場實單成交跟進情況指引。

順丁綜述:本周國內順丁橡膠主流出廠價格有穩有漲,市場價格窄幅震蕩為主,周初恰逢月末,主流現貨愈發稀缺,且原料價格大幅上漲,成本支撐下,主流現貨報盤維持溢價,民營資源亦無低出,然相關膠種價格持續回落,交投表現承壓;進入新月后,主流開單情況并未好轉,加之成本壓力下,中油各大區順丁橡膠出廠價格陸續上調,業者謹慎操作,報盤試探性走高,然實際下游采購并未好轉,成交跟進有限。截至9月1日,山東地區齊魯順丁橡膠市場參考在12650-12700元/噸附近,價格僅供參考。供應面,Mysteel數據統計:截至 2022 年 9月 2日,中國高順順丁橡膠行業產能利用率為 68.88%,環比(8 月 25 日 67.78%)提升 1.10%。中國丁苯橡膠開工率為57.65%(其中乳聚丁苯橡膠產能利用率為59.07%),較上周(修正后)穩定。

七、紡織行業市場價格運行情況

9月2日,紡織價格指數921.18,周環比下降4.65,降幅0.50%;年同比下降49.58,降幅5.11%。

新疆棉:截止2022年9月2日,全國3128皮棉均價15478元/噸,周環比下跌3.99%。其中新疆市場3128B新疆機采棉價格14950-15100元/噸,手采棉15100-15400元/噸;內地市場棉花價格3128B新疆機采棉價格15400-15750元/噸,手采棉價格15500-16050元/噸。受外盤大跌及國內基本面持續偏弱影響,鄭棉期價大跌,國內棉花現貨價格也出現較大跌幅,市場上部分前期掛單棉花資源成交,下游紡企采購多為剛需需求,對后市仍缺乏信心。隨著新年度棉花即將大量上市且增產預期強烈,供應寬松仍將壓制棉價。

進口棉:截止9月2日,港口美棉M 1-1/8清關人民幣報價20800元/噸,周度上漲500元/噸,漲幅2.5%。港口清關貨源較少,其中高品質貨源棉企挺價意愿較強,報價隨低價貨源減少而重心上移;當前青島港清關巴西棉M 1-1/8凈重一口價19800-20000元/噸,清關2021年美棉31-3-37一口價凈重報21400-21600元/噸,2021年貝寧棉M1-1/8基差價17300-17600元/噸。市場成交以紡企剛需、人民幣清關貨源為主,但整體相對清淡;而美金貨源略有增多,但價格偏高,買方詢價較少,有價無市氛圍明顯,部分棉企封盤不報。

純棉紗:據Mysteel農產品數據監測,截至9月2日,全國C32s環紡紡紗即期利潤為3119.2元/噸,周環比增幅25.2%;棉花價格下跌,紗廠紡紗即期利潤有所增加。全國純棉32s環錠紡均價25145元/噸,周環比跌幅0.4%,部分市場紡企下調棉紗價格,需求端表現不暢加之期棉走低影響,現貨市場報價延續下跌運行,市場交投氛圍偏冷清采購多以剛需為主;棉價大幅下跌,紡企逢低掛盤點價采購棉花,低位補倉有所顯現;預計短期棉紗價格震蕩運行。

八、造紙行業市場價格運行情況

9月2日,造紙價格指數958.13,周環比持平;年同比上升16.76,漲幅1.78%。

本周國產木漿市場價格走勢大面守穩運行,整體出貨情況相對正常,漿企壓力基本可控。截至本周四,國產闊葉漿含稅出廠報6400-6600元/噸,化機漿含稅出廠報3400-3600元/噸,漿企報盤維持平穩,實單成交一單一議。闊葉漿市場價格延續橫盤整理運行,需求面平穩推進,下游紙企仍以公布漲價函來提振市場,局部開工有所提升,但下游競相出貨成交落實情況一般,從而導致漿企報盤守穩為主。化機漿市場交投氣氛偏淡,受下游白卡市場成交下滑拖累,漿企提漲難度加大,市場成交持穩運行。整體來看,短線市場暫無明顯利好提漲,但進口現貨成本居高不下,Mysteel分析預計短期國產木漿價格或延續大穩小調運行,區間震蕩調整為主,繼續關注下游市場情況。

九、農產品市場價格運行情況

9月2日,農副產品價格指數1702.71,周環比下降1.75,降幅0.10%;年同比上升102.37,漲幅6.40%。

大豆:東北大豆余糧已較少,市場的關注度有所下降。東北貿易商目前的關注點在新季大豆方面,周四內蒙古加格達奇、大楊樹北部以及嫩江北部山區有部分霜凍,其中加格達奇影響相對明顯 ,霜凍帶來的主要影響就是青豆偏多。后續繼續關注天氣變化對東北大豆產量以及質量的影響。本周中儲糧大豆拍賣成交一般,地方糧庫拍賣底價有所下調。

本周湖北大豆價格維持穩定, 中黃大豆凈糧銷售價格在3.30-3.50元/斤,翠扇手工豆裝車 3.75-3.80元/斤,“早熟 537”貨源已不多,價格維持在3.70元/斤,部分有優質大豆貨源的客戶, 出貨意向稍顯一般。

安徽大豆購銷接近尾聲,大豆上貨量比較有限,優質大豆價格在上周上漲后暫維持穩定。安徽大豆預計國慶節左右上市。

豆油:周內CBOT大豆期價、 CBOT豆油期價走勢分化,美豆期貨明顯弱于美豆油期貨。主要是因為美聯儲積極提高利率對抗通脹,引發經濟衰退的擔憂。國內方面,連盤豆油本周走勢震蕩下行,各地出貨情況尚可。目前國內油廠一級豆油現貨主流報價區間10400-10750元/噸,周內均價參考10723元/噸, 9月1日全國一級豆油均價10560元/噸,環比8月25日下跌348元/噸。截至發稿,國內沿海地區一級豆油主要市場基差 y2301+800至1150元/噸。

玉米:本周全國玉米市場價格止跌反彈,周均價2751元/噸,較上周上漲12元/噸。本周東北市場玉米價格穩中偏強運行,大貿易商出庫壓力下降,受減產題材炒作,期價上漲,市場心態開始企穩,下游采購意愿上升,對價格構成支撐。華北市場基層低價惜售,玉米上量明顯減少,深加工企業到貨量較少,加之庫存偏低,大幅提價吸引到貨。銷區市場穩中偏強,期貨價格上漲和南港庫存下降刺激貿易商報價走強,玉米逐漸回到成本線以上。

1Mysteel價格指數編制說明

Mysteel大宗商品價格指數代表大宗商品供應商、貿易商和終端之間的交易價格。計算這些指數時使用的信息來源包括主要大宗商品交易平臺的交易、私人談判以及貿易商和終端之間的交易、還價和報價。

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